منحنى العائد استراتيجيات تقييم بوند العائد

منحنى العائد الاستراتيجيات: تقييم بوند العائد استراتيجيات منحنى العائد أكثر تطورا تأخذ استراتيجيات تحسبا سعر الفائدة في الاعتبار الاختلافات في أسعار الفائدة لفترات مختلفة من السندات، وو [لدقوو]؛ هيكل مصطلح & ردقوو]؛ أسعار الفائدة. كما نعلم، تغير أسعار الفائدة. التغيير، لكن، ليست متناسقة عبر مصطلحات اعتمادا على السوق والظروف الاقتصادية. على سبيل المثال، في سبتمبر 1996، وكانت معدلات الفائدة قصيرة الأجل (أذون الخزانة) في كندا أكثر من 4٪ وكانت أسعار الفائدة طويلة الأجل (السندات 30 سنة) ما يقرب من 8٪. ويطلق على الرسم البياني لمعدلات الفائدة على السندات من المصطلحات المختلفة للودقوو]؛ منحنى العائد وردقوو] ؛. ومن شأن استراتيجية منحنى العائد ضع محفظة السندات للاستفادة القصوى من التغيير المتوقع في منحنى العائد. استنادا إلى التوقعات الاقتصادية أو السوق. إذا تغيرت أسعار الفائدة بمقدار نفس المبلغ لجميع شروط السندات، ويقال إن منحنى العائد كان لها ودقوو]؛ تحول مواز & ردقوو] ؛. هذا لم يحدث تقريبا. عندما يكون الفرق بين القصيرة والطويلة الأجل أسعار الفائدة الزيادات. ويقال إن منحنى العائد إلى & [لدقوو]؛ جعله أشد إنحدارا وردقوو] ؛؛ عندما ينخفض ​​الفرق بين أسعار الفائدة قصيرة الأجل وطويلة الأجل، ويقال إن منحنى العائد إلى & [لدقوو]؛ تتسطح & ردقوو] ؛. مستثمر تتوقع تشديد السياسة النقدية وأسعار الفائدة قصيرة الأجل لزيادة أكثر من معدلات الفائدة طويلة الأجل قد تبني ودقوو]؛ الحديد وردقوو]؛ المحفظة، مع سندات قصيرة جدا وطويلة جدا. وسوف يستند هذا على افتراض أن أداء الجمع بين هذه ودقوو]؛ الحديد وردقوو]؛ أن محفظة يكون أفضل من ودقوو]؛ رصاصة وردقوو]؛ محفظة تماما من السندات في منتصف المدة. الاستراتيجيين منحنى العائد تشير المواقع الحافظة ودقوو]؛ فراشة & ردقوو]؛ الصفقات مع ودقوو]؛ الأجنحة وردقوو]؛ من التجارة كونها مكونات قصيرة وطويلة على منحنى العائد وو [لدقوو]؛ الجسم وردقوو]؛ كما الجزء الأوسط من التجارة. يمكن للاستراتيجيات منحنى العائد تمتد كله ودقوو]؛ منحنى العائد وردقوو]؛ أو أن تقتصر على منطقة معينة المدى مثل السندات منتصف المدة. السهم في تجارة الاستراتيجي منحنى العائد الرياضيات السندات. يستخدم مدة كمقياس للمحفظة و؛ [س] حساسية التغير في أسعار الفائدة. يستخدم تحدب كمقياس لمدى مدة وحساسية السعر يتغير على مجموعة من السيناريوهات سعر الفائدة. وقال مديرو أن تكون ودقوو]؛ شراء التحدب وردقوو]؛ عندما تحول إلى سندات تحدب أعلى وربما يقلل العائد محافظهم.